1. الملخص التنفیذي

یحافظ الذھب على میل صاعد واضح على H4 بعد سلسلة من اختراقات البنیة الإیجابیة واستعادة مستویات فنیة رئیسیة فیما یقترب السعر من مقاومة 4445 وقد تمتد إلى 4515 وتدعم النظرة الإیجابیة تراجع توقعات رفع الفائدة الأمریكیة بعد بیانات الوظائف الضعیفة، إلى جانب استمرار الطلب الاستثماري والمخاطر الجیوسیاسیة المرتبطة بمضیق ھرمز ویظل مستوى 4455 نقطة القرار الرئیسیة إذ یدعم اختراقھ استمرار الصعود نحو 4515 بینما قد یؤدي الفشل عنده إلى تصحیح باتجاه 4380 قبل استئناف الاتجاه

2. التحلیل الأساسي 

یستفید الذھب من تراجع توقعات تشدید السیاسة النقدیة الأمریكیة بعدما انخفضت احتمالات رفع الفائدة في سبتمبر إلى نحو 48% مقارنة بـ60% قبل بیانات الوظائف ما خفف الضغط الناتج عن تكلفة الفرصة البدیلة لحیازة الذھب ویظل التضخم الأمیریكي العامل الأكثر حساسیة في المرحلة الحالیة، خاصة مع تأكید مسؤولي الاحتیاطي الفیدرالي استمرار القلق بشأن ارتفاع الأسعار.

تدعم الذھب عوامل أخرى أبرزھا استمرار تدفقات صنادیق ETF والطلب الصیني وشراء البنوك المركزیة إضافة إلى استمرار المخاطر الجیوسیاسیة مع بقاء مضیق ھرمز مغلقًا وفق الموقف الإیراني

التوجھ الأساسي العام إیجابي مع بقاء التضخم الأمیركي العامل الرئیسي القادر على تغییر تسعیر الفائدة.

3. التحلیل الفني H4

البنیة السعریة للذھب صاعدة بوضوح بعد سلسلة متتالیة من اختراقات BOS الإیجابیة واختراق مستویات 4221 ثم 4380 بالتزامن مع عودة السعر أعلى المتوسط المتحرك وارتفاع میلھ بصورة داعمة للاتجاه ویتداول السعر حالیًا قرب 4434 أسفل منطقة مقاومة شدیدة الأھمیة تجمع بین مستوى فیبوناتشي 78.6% عند 4455.54 ومنطقة OB علویة ما یجعل النطاق الحالي منطقة قرار ولیس منطقة مطاردة للصعود

الزخم ما یزال إیجابي RSI یتحرك في المنطقة العلیا وقریب من التشبع الشرائي بینما یظل MACD في النطاق الإیجابي رغم ظھور بعض التباطؤ في الزخم بعد الاندفاعة الأخیرة لذلك یبقى الصعود قائم لكن احتمالات إعادة الاختبار قبل الاختراق النھائي مرتفعة نسبیا

4. تحلیل فیبوناتشي

تم قیاس الموجة من القمة 4595.33 إلى القاع 3942.10.

• %23.6 عند 4096.26
• %38.2 عند 4191.63
• %50 عند 4268.72
• %61.8 عند 4345.80
• %78.6 عند 4455.54

استعادة 61.8% ثم الثبات أعلاھا أكدت قوة التصحیح الصاعد بینما یشكل 78.6% عند 4455 مستوى القرار الأھم حالیا بسبب تزامنھ

 Order Block مع منطقة عرض

5. تحلیل السیولة المؤسسیة

توجد فجوة قیمة عادلة FVG رئیسیة قرب 4267–4302 وأخرى أدنى قرب 4086–4135 ویمكن اعتبارھما مناطق إعادة توازن محتملة في حال حدوث تصحیح أما السیولة الشرائیة فتتركز جزئیا فوق 4455 ثم 4515 بینما تظھر السیولة البیعیة الأقرب أسفل 4380 ویشكل الـOrder Block العلوي المتزامن مع 78.6% العقبة الأساسیة أمام امتداد الحركة

6. السیناریو الأساسي – صعود

• الاتجاه: شراء
• شرط التفعیل: إغلاق H4 واضح أعلى 4470 أو إعادة اختبار ناجحة لمنطقة 4445 بعد الاختراق
• TP1: 4515
• TP2: 4555
• TP3: 4595
• مستوى البطلان: عودة السعر والإغلاق H4 دون 4380

درجة الثقة 68%: توافق البنیة الصاعدة مع استعادة مستویات فیبوناتشي الرئیسیة وبقاء السعر أعلى المتوسط المتحرك إضافة إلى الدعم الأساسي الناتج عن تراجع توقعات رفع الفائدة

7. السیناریو البدیل – تصحیح ھابط

• شرط التحقق: فشل السعر في اختراق 4455 وظھور رفض واضح من منطقة الـOB.
• مستوى التفعیل: كسر 4380 بإغلاق H4
• الاتجاه: بیع تصحیحي – البیع التصحیح عالي المخاطرة
• .TP1: 4350
• .TP2: 4302
• مستوى البطلان: العودة والإغلاق أعلى 4455.

درجة الثقة 32%: وصول السعر إلى مقاومة فنیة مركبة مع ارتفاع RSI وتباطؤ نسبي في MACD بعد موجة صعود قویة.

8. المخاطرة

• المخاطرة المقترحة للصفقة 1% كحد مفضل وبحد أقصى 2%
• لا تتم مطاردة السعر إذا تحرك بعیدا عن منطقة الدخول ولا توسع وقف الخسارة بعد دخول الصفقة
• إذا لم یصل السعر إلى منطقة التفعیل المحددة فلا توجد صفقة

9. المفكرة الاقتصادیة 

الأربعاء 12 أغسطس 2026

12:30 GMT | USD | أسعار المستھلك الأساسي الشھري دون الأغذیة والطاقة | تأثیر مرتفع | صدر 0.2% مقابل 0.2% متوقع

12:30 GMT | USD | أسعار المستھلك الأساسي السنوي دون الأغذیة والطاقة | تأثیر مرتفع | صدر 2.5% مقابل 2.5% متوقع

12:30 GMT | USD | أسعار المستھلك السنوي | تأثیر مرتفع | صدر 3.4% مقابل 3.4% متوقع

12:30 GMT | USD | أسعار المستھلك الشھري | تأثیر مرتفع | صدر 0.1% مقابل 0.1% متوقع

الخمیس 13 أغسطس 2026

12:30 GMT | USD | أسعار المنتجین الأساسي الشھري دون الغذاء والطاقة | تأثیر مرتفع

12:30 GMT | USD | أسعار المنتجین الشھري | تأثیر مرتفع

12:30 GMT | USD | أسعار المنتجین الأساسي السنوي دون الغذاء والطاقة | تأثیر مرتفع

12:30 GMT | USD | أسعار المنتجین السنوي | تأثیر مرتفع