الملخص التنفيذي

الذهب قرب 4377 دولار في محاولة تعافٍ بعد تصحيح هابط من منطقة 4445 ثم ارتداد واضح من قاع 4310، مع استمرار البنية العامة الإيجابية على إطار 4H. ويمثل 4380 مستوى الاختبار والقرار، بينما يؤدي اختراق 4460 إلى إعادة استهداف السيولة عند 4515، في حين يبقى 4302 الدعم الذي يحافظ على السيناريو الصاعد.

الجانب الأساسي ما زال داعمًا للذهب مع ضعف الدولار، واستمرار المخاوف المرتبطة بالعجز المالي الأمريكي وارتفاع تكلفة خدمة الدين، بالتزامن مع تراجع الثقة في القوة الشرائية المستقبلية للدولار.

التحليل الأساسي

يستفيد الذهب من عودة الضغوط على الدولار مع تراجع مؤشر الدولار دون مستوى 100 واستمرار إعادة تقييم الأسواق لمسار الدين والعجز المالي الأمريكي.

سجل العجز في الميزانية الأمريكية خلال يوليو عجزًا خلال السنة المالية مع ارتفاع مصروفات الفائدة بنحو 11%، وهو ما يزيد حساسية الأسواق تجاه استدامة الدين وتكلفة التمويل. ومع استمرار ارتفاع تكلفة الاقتراض بالتزامن مع الحاجة إلى تمويل عجز كبير، يدعم ذلك الطلب على الذهب كأصل لا يرتبط بالتزامات ائتمانية سيادية.

تراجع الدولار مع بقاء الذهب قويًا رغم ارتفاع العوائد الحقيقية يعكس استمرار الطلب على الذهب وعدم اعتماد الحركة الحالية فقط على توقعات خفض الفائدة.

التحليل الفني 4H

يحافظ الذهب على بنية صاعدة بعد الاندفاع القوي من منطقة 3996 وظهور سلسلة من BOS الصاعدة وصولًا إلى منطقة 4445.

تعرض السعر بعد ذلك لتصحيح هابط وصل إلى السيولة البيعية قرب 4310 قبل أن يرتد ويستعيد التداول قرب 4380، مع استمرار السعر أعلى المتوسط المتحرك 50. ويمثل 4380 مستوى الاختبار والقرار الحالي ثم 4445، بينما يقع الدعم عند 4302 ثم منطقة 4267 – 4276.

مؤشر RSI عاد إلى المنطقة المحايدة بعد تراجع الزخم من المستويات المرتفعة، وهو ما يعكس انتهاء جزء من التشبع السابق دون ظهور ضعف حاد في الاتجاه. أما MACD فتراجع بقوة بعد الموجة الصاعدة السابقة لكنه ما زال قريبًا من المنطقة الإيجابية، ما يجعل استعادة الزخم مرتبطة بقدرة السعر على تجاوز 4380 ثم 4445.

تحليل فيبوناتشي

تم قياس الحركة من القمة 4449.830 إلى القاع 3996.055.

التصحيح الضحل باختبار 23.6% أعلى منطقة 4302 يحافظ على قوة الحركة الصاعدة الحالية. ويمثل 38.2% عند 4276.488 دعمًا مهمًا يتوافق مع فجوة سعرية، بينما تتوافق منطقة 50% قرب 4222.943 مع الدعم 4221.370.

تحليل السيولة المؤسسية

تتركز السيولة الشرائية الرئيسية أعلى 4515 مع وجود سيولة أقرب أعلى القمم الأخيرة قرب منطقة 4470. وتوجد منطقة OB قرب 4445 وهي المقاومة المؤسسية الرئيسية قبل استهداف السيولة الأعلى.

تتركز السيولة البيعية الأقرب عند 4302 بالتزامن مع الحد العلوي لفجوة سعرية FVG تمتد حتى 4267. كما توجد فجوة سعرية أعمق بين 4086 و4135 ويمكن أن تتحول إلى منطقة طلب في حالة حدوث تصحيح واسع.

السيناريوهات التداولية

المفكرة الاقتصادية